"Divide and Conquer: Industry Market Structure, Inter-Firm Rivalry, and Bargaining over Technology" - by CWP alum John Minnich

When do firms trade technology for market access? Theories of foreign investment typically frame host state bargaining power in terms of domestic characteristics like market size. This article examines how the structure of global markets in which firms are embedded and the inter-firm competition this generates shape firm-state bargaining over technology in ways not reducible to host state attributes. I argue that as the number of firms in an industry rises and global market shares become less evenly divided among them, weak market players face strong incentives to transfer technology in return for access to new markets. In this context, host states can “divide and conquer” investors to secure better terms of trade and investment. Case studies of technology transfer in commercial aircraft manufacturing and semiconductor design and fabrication in China show how industry market structure shapes firm-state bargaining over entry terms both across and within industries.

¿Cuándo intercambian las empresas tecnología por acceso al mercado? Las teorías en materia de inversión extranjera suelen enmarcar el poder de negociación del Estado receptor en función de ciertas características internas, tales como el tamaño del mercado. Este artículo analiza cómo la estructura de los mercados globales, en los que se sitúan las empresas, así como la competencia entre empresas que esto genera, configuran la negociación entre empresas y Estados en materia de tecnología de maneras que no se pueden reducir a los atributos del Estado receptor. Argumentamos que, a medida que aumenta el número de empresas en un sector y las cuotas de mercado globales se reparten de forma menos equitativa entre ellas, los actores más débiles del mercado se ven fuertemente incentivados a transferir tecnología a cambio de acceso a nuevos mercados. En este contexto, los Estados receptores pueden explotar la competencia existente entre los inversores con el fin de asegurar mejores condiciones comerciales y de inversión. Utilizamos estudios de caso sobre la transferencia de tecnología en la fabricación de aeronaves comerciales y sobre el diseño y fabricación de semiconductores en China que demuestran cómo la estructura del mercado industrial influye en la negociación entre empresas y Estados en lo referente a las condiciones de entrada, tanto entre industrias como dentro de ellas.

Dans quel contexte les entreprises échangent-elles de la technologie contre un accès au marché ? Les théories de l’investissement étranger définissent généralement le pouvoir de négociation de l’État d’accueil en fonction de caractéristiques nationales telles que la taille du marché. Cet article examine comment la structure des marchés mondiaux dans lesquels les entreprises s’inscrivent et la concurrence interentreprises qui en résulte façonnent la négociation entre les entreprises et l’État concernant la technologie, d’une manière que l’on ne peut réduire aux seules caractéristiques de l’État d’accueil. Je soutiens que, à mesure que le nombre d’entreprises dans un secteur augmente et que les parts de marché mondiales se répartissent de manière moins équitable entre elles, les acteurs faibles du marché sont fortement incités à transférer de la technologie en échange d’un accès à de nouveaux marchés. Dans ce contexte, les États d’accueil peuvent appliquer l’adage « diviser pour mieux régner » avec les investisseurs afin d’obtenir de meilleures conditions commerciales et d’investissement. Des études de cas sur le transfert de technologie dans la construction d’avions commerciaux ainsi que la conception et la fabrication de semi-conducteurs en Chine montrent comment la structure du marché sectoriel façonne les négociations entre les entreprises et l’État en matière de conditions d’entrée, tant entre les secteurs qu’au sein de ceux-ci.

John Minnich, Divide and Conquer: Industry Market Structure, Inter-Firm Rivalry, and Bargaining over Technology, International Studies Quarterly, Volume 70, Issue 3, September 2026, sqag047, https://doi.org/10.1093/isq/sqag047

John Minnich is an Assistant Professor in the Department of International Relations at LSE. His research focuses on the political economy of China’s technological rise and its impact on US-China relations.

His current book project looks at how domestic institutions and global production networks shaped China’s use of foreign technology transfer policies in the post-Cold War period. Other ongoing research projects examine the origins and implications of the US-China "Chip War," the durability of weaponised interdependence, and the evolution of Chinese industrial and technology policies.

John received his PhD from MIT. Prior to joining LSE, he was a Postdoctoral Fellow with the Columbia-Harvard China and the World Program at Columbia University and Research Fellow at the University of Pennsylvania’s Centre for the Study of Contemporary China.

Photo Credit: https://academic.oup.com/isq/article/70/3/sqag047/8711175?utm_source=authortollfreelink&utm_campaign=isq&utm_medium=email